新形势下国内聚酯行业发展趋势及展望

　　聚酯是由多元醇和多元酸缩聚而得的聚合物总称。主要指聚对苯二甲酸乙二酯(PET)，习惯上也包括聚对苯二甲酸丁二酯 (PBT)和聚芳酯等线型热塑性树脂。是一类性能优异、用途广泛的工程塑料。聚酯属于高分子化合物。是由对苯二甲酸(PTA)和乙二醇(EG)经过缩聚产生聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)，其中的部分PET再通过水下切粒而最终生成。纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，是供给涤纶纤维企业加工纤维及相关产品的原料，涤纶作为化纤中产量最大的品种，占据着化纤行业近80%的市场份额，因此聚酯系列的市场变化和发展趋势是化纤行业关注的重点。同时聚酯还有瓶类、薄膜等用途，广泛应用于包装业、电子电器、医疗卫生、建筑、汽车等领域，其中包装是聚酯最大的非纤应用市场，同时也是PET增长最快的领域。可以说聚酯切片是连接石化产品和多个行业产品的一个重要中间产品。

　　近年来，随着国民经济的发展，社会需求不断增加，国内聚酯PET生产持续增长。聚酯PET作为纺织工业和饮料包装工业的主要原料，纺织工业和饮料工业的高速发展是拉动聚酯生产能力快速增长的主要原因。为了满足国内外纺织品服装市场需求，近年来我国纺织行业的生产规模持续扩大。2015-2020年国内聚酯瓶片的产能年均增长率最高，主要得益于近年来国内饮料需求的健康发展。其次是涤纶长丝的增长率，而涤纶短纤和聚酯切片以及膜片的增长较为缓慢。综合产能来看，尽管2015年国内聚酯产能趋于饱和，随着国家供给侧改革深入，聚酯产能增速放缓，部分落后产能出清。但2018年，国内聚酯产能进入新的发展期，新增产能集中投产，产能年均增长率高达11.2%。2019年，国内聚酯产能回到缓慢发展轨道，行业重新出现产能过剩，新增产能大幅减少，产能年均增长率跌至7.19%。2020年，国内聚酯新产能投产放缓，产能年均增长率为6.18%，截止2020年聚酯总产能约6397.5万吨。

　　2020年国内聚酯产品中，涤纶长丝的产能占比最高，为54%，其次是聚酯瓶片为18%。涤纶短纤占比13%，聚酯切片产能占比在11%，膜片产能仅占4%。

　　未来几年，我国聚酯市场呈现缓慢增长趋势，预计2021-2023年我国聚酯产能增长速度在5%以下。

　　其中瓶级PET增速较快，约10%附近；涤丝增速放缓至5%附近。短纤及纤维级增速2%附近。瓶级PET：市场供应面仍将维持平稳增长趋势。2021年，华润珠海60万吨装置和宝生四川50万吨新装置将投产，2022-2023年，万凯重庆的二期60万吨将投产建成，新疆蓝山屯河的10万吨新装置也将投产，未来大型瓶片工厂项目增多，逸盛石化的200万吨项目、泛亚的120万吨项目、三房巷的300万吨瓶片项目以及仪征的50万吨新装置都在积极规划中，未来瓶片龙头企业的产能将继续扩大，市场占有率更为集中。

　　纤维级PET：未来三年预计我国纤维级PET市场供应面仍处于供过于求状态。未来三年内天龙新材料20万吨新装置及三维化纤20万吨新装置将投产，且有多套聚酯新装置具有侧切产能，未来纤维级PET市场占有率将更集中在具有炼化一体化能力的龙头企业中，熔体直坊装置进一步挤压切片纺丝装置生存空间，纤维级PET下游切片纺工厂长期开工维持5-6成，近年来切片纺长丝工厂放弃了常规白丝，均开始投身于差异化长丝的生产，如色丝、阳离子丝、阻燃丝、复合丝等，而差异化长丝主要用于外贸出口，海外疫情严峻加之经济恢复缓慢抑制未来需求前景，未来几年纤维级PET仍难以走出供过于求的局面。

　　涤纶短纤：市场产能将大幅增长，虽多是差别化短纤为主，竞争力强，但由于短纤近年来利润较好，工厂开工积极性高，未来供应压力仍不容小觑。随着新冠疫苗研发的进度加快，部分国家已研制并已开始推广注射，这对经济的恢复有较大帮助，那外贸订单方面也将逐渐恢复正常。下游纺纱厂仍有较多产能投放，短纤在聚酯各品种中仍然呈现出比较健康的状态。

　　涤纶长丝：2021-2023年，涤纶长丝新增产能预计可达1071万吨，产能增速趋于平缓，新产能的投放依旧主要来自于龙头企业。其中新凤鸣集团将新增300万吨，桐昆集团将新增200万吨，恒逸集团将新增130万吨，恒力集团将新增230万吨。龙头企业持续释放新产能，行业集中度将进一步提升，产业链配套将更加完善，差异性涤纶长丝供应量将稳步增加，与此同时，下游需求增速或放缓，未来供应过剩依旧是一大难题。