东材科技2023年半年度董事会经营评述

　　本报告期，公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，以新型绝缘材料为基础，重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品，广泛应用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、光电显示、电工电器、通信网络等领域。

　　公司采用“集团化管理、产业化经营、基地化运营”的管理模式，集团设立三大中心（技术中心、管理中心、财务中心），着力于战略引领、资源配置、技术研发、薪酬设计、绩效考核、风险管控、资本运作的统筹管理。公司全面推行“基地化”自主运营模式，以七大基地公司（绵阳小枧、绵阳塘汛、绵阳东林、江苏海安、山东东营、河南新乡、四川成都）为运营主体，授予各基地公司销售、技术、制造、采购、人事、财务等方面的自主经营权，以净利润为导向，快速响应市场需求，灵活调整生产经营策略。

　　公司一贯秉承QCDS指标原则，积极拓展物料采购渠道，完善供应商管理制度。公司的大宗物料采购策略由集团战略管理部统筹规划，生产设备由集团工程部统一招标订购，生产性原材料、辅料备件、办公劳保用品等均由各基地的供应链管理部自主采购。在日常采购业务中，公司严格按照供应商开发、供应商管理、采购业务三权分离的模式，搭建起了高效、便捷的供应链信息化管理系统。

　　从产业链的位置来看，公司处于大型石化企业与终端产品制造商的中间环节，产品均为满足特定用途的功能性原材料。因此，公司主要实行“以销定产”的生产模式，大宗物料、生产性原材料、辅料备件等由各基地的供应链管理部自主采购，制造部门结合设备性能参数和客户预订单情况，自行制定排产计划，调配资源组织生产，完成检验并办理入库。

　　①以直销为主、经销为辅：公司以直销为主导，占公司整体销售额的80%以上。直销模式是通过公司营销人员销售至终端客户群，可及时了解行业动态，快速响应客户需求，不断提高市场开拓能力；经销模式则是将产品销售给各级分销商，通过分销商开发和服务中小型客户，进而不断扩大营销服务网络。

　　②以内销为主、外销为辅：公司以内销为主导，占公司整体销售额的90%以上。内销业务由各基地公司营销部门自行销售至国内品牌厂家，公司另设有全资孙公司东材国际贸易，主营进出口业务，统筹公司在海外市场的商务洽谈和销售业务。

　　③强化大客户营销策略：公司根据客户对经营业绩的贡献能力，并结合其经营规模和发展潜力，对客户群进行信用分级管理，强化大客户营销策略。各基地公司均委派销售专员负责大客户的销售业务，深入了解其发展需求，资源配置给予倾斜，尽可能为其提供更优质的产品和服务，有步骤地培育一批具有战略合作意义的核心客户，进而形成长期稳定的行业竞争优势。

　　多年来，公司依托国家绝缘材料工程技术研究中心，一直致力于新型绝缘材料的研发、生产和销售，积累了丰富的研发制造经验和稳定的客户资源，为轨道交通、工业电机、家用电器等领域提供了安全环保的绝缘系统解决方案。经过多年深耕，公司生产的电工绝缘材料，技术指标优良、产品性能稳定，已得到国内外知名企业的广泛认可，成为国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商。

　　21世纪以来，随着全球能源短缺、环境污染等问题日益突出，为打破传统资源环境的约束，共同构建绿色低碳的能源体系逐渐成为人类社会的共同使命。自“十四五”以来，在双碳目标的战略引领下，我国加快实施从“以化石能源为主”向“以清洁能源为主”的能源转型战略，新能源行业迎来了空前的高速发展期，且伴随着全产业链的绿色转型和上游供应端的配套升级，进而持续带动了上游化工原材料的市场化需求。为抢抓能源转型的发展机遇，公司以电工绝缘材料的技术储备和制造经验为基础，充分发挥自身的产业配套优势，跟随战略客户积极拓展新兴业务领域，快速切入了高速高效的新能源发展赛道。目前，公司的产品已广泛应用到清洁能源发电（光伏、风电）、特高压输电、新能源汽车等相关领域，成为公司战略转型升级的一项重要举措。

　　在发电端，公司生产的晶硅太阳能电池背板基膜、特种环氧树脂等产品，是高性能光伏组件、风电叶片的核心原材料，其市场需求量与光伏、风电的新增装机容量紧密相关。自“十四五”以来，国家深入实施能源安全转型战略，坚定不移推动可再生能源高质量跃升发展，持续加大投资力度，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。根据国家能源局的统计数据显示：2023年上半年，我国可再生能源新增装机1.09亿千瓦，占全国新增发电装机的77%，其中，光伏发电新增装机7,842万千瓦，风电新增装机2,299万千瓦。截至2023年6月底，可再生能源装机突破13亿千瓦，达到13.22亿千瓦，同比增长18.2%，约占全国发电总装机的48.8%。可再生能源作为中国发电新增装机的主体地位进一步夯实，推进能源清洁低碳转型、提高能源安全保供能力的战略地位越来越突出。与此同时，随着清洁能源的装机规模持续快速增长，光伏、风力发电已逐步从“政策驱动”进入平价时代，下游终端厂商的降本需求大幅提升，进而带动了上游原材料供应商进一步加快技术革新和产品迭代升级。

　　在输电端，公司生产的电工聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件及制品等产品，是特高压用薄膜电容器、柔性直流/交流输电、电力变压器的关键原材料，其市场需求量与特高压建设的开工数量紧密相关。在我国，电力能源呈逆向分布，能源中心的地理位置距离负荷重心较远，东西部电力资源分布不均，特高压电网作为跨区域输电的重要载体，具备输送容量大、损耗低、效率高、输送距离远的综合优势，不仅能有力推动西北部清洁能源大规模开发外送，促进当地资源优势转化为经济优势；还可以提升中东部地区接受外输电比例，提高清洁能源供应，能有效解决发电端的传输消纳和用户端的空间错配等问题，为国民经济的可持续发展提供动力保障，其重要性不言而喻。回顾上半年，随着新一批大型风光基地工程批量落地，国家电网以特高压工程为主的电网建设项目再次提速，“四交四直”中除哈密-重庆线路外，其余均开始核准招标，金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南三条特高压直流输电工程陆续开工建设，其中，陇东-山东±800千伏特高压直流输电工程是我国首个“风光火储一体化”大型综合能源基地外送项目，建成后可实现更大范围的电力资源优化配置；宁夏-湖南±800千伏特高压直流工程是我国第一条以输送“沙戈荒”新能源为主的特高压输电通道，建成后将开启“沙戈荒”能源利用新篇章。同时，我国正加速推进与俄罗斯、蒙古、巴基斯坦等周边国家的电网互联，计划到2030年建成9项以特高压技术为核心的跨国输电工程。未来，以特高压为骨干网架的全球能源互联网建设，必将持续带动特高压装备制造、智能化技术支撑、建设安装、投运维护等诸多领域的市场需求。

　　在用电端，公司生产的超薄型电子聚丙烯薄膜、金属化聚丙烯薄膜、复合材料等产品，是薄膜电容器、新能源驱动电机的重要原材料，可广泛应用于新能源汽车的逆变器、车载充电器、驱动电机以及配套充电桩等核心零部件。近年来，我国密集出台多项新能源汽车的产业扶持政策，包括降低新能源企业准入门槛、延长新能源汽车财政补贴等，引导国内汽车制造商高度重视新能源汽车的研发与制造，提升新能源汽车的产销占比。在一系列政策扶持、产业拉动下，我国新能源产业的“三电”核心技术已日渐成熟，续航里程和充电效率显著提升，新能源汽车正式迈入市场化发展的新阶段。根据中国汽车工业协会的统计数据显示：2023年上半年，我国汽车产业保持恢复增长，产销量分别完成了1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比增长9.3%和9.8%。其中，新能源汽车延续高速发展态势，产销量分别达到了378.8万辆和374.7万辆，同比增长42.4%和44.1%。截至2023年6月底，我国的新能源汽车渗透率已达到28.3%，这预示着新能源汽车不再是小众车型，已成长为被大众消费者所接受的燃油车“替代品”。

　　2023年6月，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布了《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对新能源汽车的购置税减免政策进行了延续和优化，这是我国自2014年起对新能源汽车实施免征车辆购置税政策后第三次延续这一政策，为推进我国交通能源战略转型、释放新能源汽车消费潜力注入强劲动能。同时，我国将加快完善充换电、加氢站等基础设施的配套建设，推动汽车与能源、交通、信息通信的深度融合，构建交通运输体系和城市智能化协同发展的新格局。伴随着新能源汽车行业的高速发展，薄膜电容器、新能源驱动电机及其上游原材料的市场需求正加速释放。近年来，国内上游配套厂商正加快建设新能源汽车配套产能，积极抢占增量市场份额，加快国产化替代进程，以保障我国新能源汽车产业链的稳定供应。

　　公司是国内首批涉足晶硅太阳能电池背板基膜、电工/电子聚丙烯薄膜的厂商之一，自主研发能力强，制造技术成熟，产品技术领先，与国内的主流光伏背板、薄膜电容器制造厂商建立了稳定的供货关系。近年来，为抓住新能源产业的发展机遇，公司持续加大产业化投资力度，通过全资/控股子公司先后投资建设了年产6万吨特种环氧树脂及中间体项目，两条年产2万吨特种功能聚酯薄膜生产线吨超薄型聚丙烯薄膜生产线，氢能源功能高分子材料产业化项目，产能规模迅速扩张。本报告期，公司特种环氧树脂、特种功能聚酯薄膜的新建产能陆续释放，有效填补了我国新能源产业发展带来的配套需求；超薄型聚丙烯薄膜和氢能源功能高分子材料的项目建设、调试进度基本符合预期，达产后可进一步提升新能源汽车产业的国产化配套能力，提升公司综合竞争力和盈利水平。

　　未来，公司将密切关注能源转型的发展趋势，进一步加大技术研发投入和引进高端技术人才，以新型绝缘材料为切入点，深度挖掘新能源行业的配套需求，同时加快特种环氧树脂、氢能源功能高分子材料的下游客户认证进程，不断拓宽新型绝缘材料的应用领域，提升传统优势领域的整体盈利能力和市场领先地位。

　　公司应用于光学膜行业的主要产品为光学级聚酯基膜，是光电产业链前端最重要的战略性材料之一，其市场需求量与终端电子产品（电视、平板电脑、智能手机等）出货量密切相关。光学级聚酯基膜需满足高透光率、低粗糙度、高平整度、高表观质量等特殊性能，对光学性能稳定性、关键装备精密度的要求极高，且下游客户群对供应商的认证标准高、周期长，是聚酯薄膜行业中技术壁垒最高的细分领域。

　　本报告期，受全球经济环境低迷和地缘局势紧张的影响，欧美多国通胀率高企、物价飙升，导致大众消费情绪受到明显抑制，市场购买力持续疲软，手机、平板电脑等终端品牌厂商遭遇创新瓶颈，长期处于去库存阶段，导致整个产业链需求承压，业绩增长乏力。根据市场调查机构IDC统计数据显示：2023年第一季度，全球智能手机市场出货量约2.686亿台，同比下降14.6%，全球平板电脑市场出货量约3,070万台，同比下降19.1%；2023年第二季度，全球智能手机市场出货量约2.653亿台，同比下降7.8%，全球平板电脑市场出货量约2,830万台，同比下降29.9%，终端消费市场整体依旧低迷。值得关注的是，尽管存量市场的需求相对饱和，但折叠屏手机、物联网、汽车装饰等高端增量市场尚未建立足够的库存，并在终端消费品与显示技术融合发展的推动下，表现出强劲的逆势增长态势。据市调机构Counterpoint Research统计数据显示：2023年第一季度，全球折叠屏手机出货量为250万台，同比增长64%；作为全球折叠屏手机市场的重要驱动力，中国市场折叠屏手机出货量高达108万台，同比增长117%，成为智能手机行业中的高速增量市场。目前，在品牌降价促销、经济企稳等多重因素的推动下，品牌厂商的库存消纳已初显成效，消费潜力得到逐步释放，消费电子行业总体恢复发展向好。

　　从产业链格局来看，近年来，在国内市场需求强劲、人才梯队健全等优势的驱动下，海外产能纷纷向转移，加之国内厂商密集投放产能，我国触控模组、LCD/OLED显示面板、MLCC陶瓷电容器等光电产业的产能规模迅速扩。