维尔利2023年年度董事会经营评述

　　依据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，公司所处产业为节能环保，属于国家重点发展的战略性新兴产业。

　　环保行业具有政策驱动的显著特性，近年来，随着我国经济增长及城市化建设进程的加快，国家对环保行业的重视程度也越来越高，持续出台了一系列环保政策规定。国家十四五规划中明确，“生态文明建设实现新进步”为十四五时期经济社会发展主要目标，要加大污染防治力度，减少主要污染物排放总量目标，提升资源利用效率，显著改善生态环境。党的二十大报告明确了新时代中国生态文明建设的战略任务，总基调是推动绿色发展，促进人与自然和谐共生；针对污染防治方面，报告具体提到了“深入推进环境污染防治，持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，基本消除重污染天气，基本消除城市黑臭水体，加强土壤污染源头防控，提升环境基础设施建设水平，推进城乡人居环境整治。”回顾近年来的政府工作报告，节能环保、生态治理一直被频繁提及，今年的政府工作报告中，也明确了要加强生态文明建设，推进绿色低碳发展，深入践行绿水青山就是金山银山的理念，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐共生的美丽中国。2024年初，中央国务院发布了《关于全面推进美丽中国建设的意见》，意见也指出，全面推进美丽中国建设要统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，维护国家生态安全，抓好生态文明制度建设。在此背景下，随着各项政策自上而下逐一推进落地，环保行业政策红利也将逐步释放，环保行业未来发展整体向好。但是由于环保行业政策驱动的特性较为显著，行业需求仍受环保政策落地执行力度影响较大。

　　环保行业经过二十余年的发展，目前整体市场规模增速放缓，产业从增量市场逐渐转入存量市场，但环保治理需求仍在不断升级，这也导致环保行业逐渐从投资拉动产生规模效应向高质量、差异化服务的方向转变，整个产业由粗放式发展进入到精细化发展阶段，高质量发展成为环保产业的主旋律。上述变化在推动行业技术不断创新进步的同时，也将进一步推动行业深度整合，提高行业集中度。此外，近年来，随着政府有关环保政策及市政设施投资政策的不断出台落实，吸引了大量的央企、国企等竞争者跨行进入，上述企业依赖其强大的资本实力、商务资源、运营管理能力等核心竞争要素获取项目，承担了众多环保项目的投资方角色，而具备成熟环保技术的民营企业则需通过为其提供技术或运营服务的合作模式，参与市场竞争，拓展市场份额，这也进一步提高了环保行业准入门槛及产业集中度。

　　2023年 11月，《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》正式发布，指导意见明确提出，优先选营企业参与。要坚持初衷、回归本源，最大程度鼓励民营企业参与政府和社会资本合作新建(含改扩建)项目。在特许经营新建(含改扩建)项目中指导意见要求，市场化程度较高、公共属性较弱的项目，应由民营企业独资或控股。2024年4月 8日，国家发展改革委投资司组织召开全国发展改革系统动员推进视频会，解读政府和社会资本合作新机制的有关精神，下一步将扎实做好 PPP 新机制推进工作，切实加强政策指导，组织各地尽快推出一批符合 PPP 新机制要求的项目，最大程度鼓励民营企业参与，充分激发民间投资活力。不论外界政策环境如何变化，公司认为对于民营环保企业而言，具有技术及运营优势才具备行业竞争的核心能力，才能在未来的市场竞争中脱颖而出。

　　报告期内，公司仍主要围绕“城乡有机废弃物资源化”与“工业节能环保”两大业务板块开展经营。细分领域方面，城乡有机废弃物资源化主要包括垃圾渗滤液处理、湿垃圾处理、沼气及生物天然气业务，工业节能环保包括工业节能、油气回收及 VOCs治理、工业废水业务等。

　　随着生活水平的不断提高，城镇化的高速推进，我国生活垃圾产生量逐年增加，而垃圾分类、无废城市等政策的逐步推行与实施，必然会带动垃圾渗滤液市场增长。国家发改委、住建部发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》指出，新建生活垃圾处理设施要配套建设相应能力的渗滤液处理设施，对生活垃圾处理设施要加快补齐渗滤液处理能力缺口，对环保不达标或不能够稳定达标运行的渗滤液处理设施进行提标改造等。2022年6月，生态环境部等7部门联合印发《减污降碳协同增效实施方案》，方案指出要加强生活垃圾填埋场垃圾渗滤液、恶臭和温室气体协同控制。2023年8月24日，国家发展改革委、生态环境部、住房和城乡建设部印发了《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，部署推动补齐环境基础设施短板弱项，全面提升环境基础设施建设水平；此次行动方案提出六大行动，涉及污水、垃圾、固体废弃物、危险废物、医疗废物等多个领域，其中针对生活垃圾处理设施污染物排放，要求进一步强化监管，增强生活垃圾处理设施污染防治能力，强化设施二次环境污染防治能力建设，全面提升生活垃圾处理设施污染物排放管理水平。上述政策的执行落地，将提升垃圾渗滤液处理设施改造需求及运营服务需求。

　　公司从事垃圾渗滤液处理业务近二十年，是《生活垃圾渗滤液处理技术规范》、《生活垃圾填埋场渗滤液处理工程技术规范》等相关规范的主编单位，拥有成熟的 MBR、厌氧、超滤、纳滤、反渗透等渗滤液处理核心技术。截止目前，公司已承接400多项渗滤液处理项目，业务模式包括EPC、BOT、委托运营等，项目合计处理规模达 180,000吨/天。经过多年的工程实践与工艺优化创新，公司在渗滤液处理业务领域具有较强的核心竞争优势，包括成熟的技术工艺、丰富的项目管理经验及客户资源、较为全面灵活的商业模式等，在业内具备良好的市场口碑。

　　根据国家发展改革委、住房城乡建设部联合印发的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》，“十四五”时期是我国生活垃圾分类和处理设施建设的关键时期：要实现46个重点城市开展生活垃圾分类先行先试、示范引导，居民小区覆盖率达到86.6%，基本建成生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输、分类处理系统；到2025年底实现全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右；到2025年底，地级城市因地制宜基本建成生活垃圾分类和处理系统，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、长江经济带、黄河流域、生态文明试验区具备条件的县城基本建成生活垃圾分类和处理系统等。2023年，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》，方案指出要统筹完善城市、县城、建制镇的生活垃圾收集、运输和处理体系，逐步推进建制镇处理能力。2024年1月，中央国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，意见中指出“要强化固体废物和新污染物治理。加快‘无废城市’建设，持续推进新污染物治理行动，推动实现城乡‘无废’、环境健康。到2027年，‘无废城市’建设比例达到60%，固体废物产生强度明显下降；到2035年，‘无废城市’建设实现全覆盖。”随着上述各项政策的落地执行，垃圾分类处理项目的建设需求将逐步释放，相应地湿垃圾处理业务存在较大的市场需求空间。

　　在湿垃圾处理领域，公司已布局多年，拥有预处理、厌氧及水处理整条工艺链路，承建了七十余项餐厨垃圾、厨余垃圾处置项目，拥有常州餐厨、西安餐厨、绍兴餐厨等多个规模化稳定运行的餐厨垃圾处理项目，公司在垃圾分类先行城市上海承接的松江区湿垃圾资源化处理工程EPC项目、上海嘉定区湿垃圾资源化处理项目、金山区固废综合利用工程湿垃圾处理项目均已稳定运行，上述样板工程的稳定运行为公司在全国范围内推广湿垃圾处理工艺、拓展湿垃圾处理业务发挥了积极作用，进一步巩固公司在湿垃圾处理业务领域的行业地位。下一步，公司将继续加大项目更新改造、委托运营、售后服务等业务的开发力度。

　　2022年6月，国家发展改革委、国家能源局等9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，规划提出：“2035年，可再生能源加速替代化石能源，基本建成清洁低碳、安全高效的能源体系；加快发展生物天然气：在粮食主产区、林业三剩物富集区、畜禽养殖集中区等种植养殖大县，以县域为单元建立产业体系，积极开展生物天然气示范。统筹规划建设年产千万立方米级的生物天然气工程，形成并入城市燃气管网以及车辆用气、锅炉燃料、发电等多元应用模式。”2023年 3 月，国家能源局等发布《农村能源试点县建设方案》，方案提出加快推进可再生能源非电开发，因地制宜推动地热能、太阳能、生物质能清洁供暖，在有机废弃物丰富、用气需求量大的区域，探索开发生物天然气项目，形成管网天然气、车辆用气、锅炉燃料等多元应用模式。2024年1月，中央国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，意见中提到“积极稳妥推进碳达峰碳中和；大力发展非化石能源，有计划分步骤实施碳达峰行动，力争 2030年前实现碳达峰，为努力争取 2060年前实现碳中和奠定基础；进一步发展全国碳市场，稳步扩大行业覆盖范围，丰富交易品种和方式，建设完善全国温室气体自愿减排交易市场。”在发展方式加快绿色转型、重点领域绿色低碳发展的大背景下，生物天然气、沼气所处的清洁能源产业将迎来更为广阔的市场空间，也将给企业带来更多发展机遇。

　　公司全资子公司杭能环境专业从事有机废弃物处理、沼气和生物天然气工程三十余年，拥有较为成熟的沼气处理技术，经过多年的项目实践积累和技术研发攻关，在沼气、生物天然气工程领域的整体技术上处于国内先进水平，已承接共350余项沼气项目，包括优然牧业、中粮集团、山东民和牧业、认养一头牛等大型养殖企业粪污处理资源化、能源化沼气项目，华润红兴隆秸秆沼气发电项目、中广核衡水 27万方车用生物天然气项目一期工程等多项大中型沼气和生物天然气工程项目，在行业内具有较强的核心竞争力。甲烷减排是实现碳减排的重要举措，也是实现绿色低碳发展的有效途径。杭能环境从事的沼气和生物天然气业务，将有机废弃物集中收集处理利用，有效减少了甲烷的排放，为碳减排提供有力支持。报告期内，杭能环境在现有沼气工程业务的基础上，充分利用前期积累的项目及客户资源，积极探索了能源利用领域，包括沼气高值化利用、碳资产开发管理等业务方向，并初步实现有关项目落地。报告期内，其主持的 1 项国家沼气行业标准获批立项。

　　“十四五”是我国应对气候变化、实现碳达峰目标的关键期和窗口期，也是工业实现绿色低碳转型的关键五年。虽然过去一段时间里我国通过淘汰落后产能和改造升级技术，在工业节能领域取得了一定成绩，但我国工业行业仍有节能空间。对标国外的能耗水平，我国单位工业增加值耗电量仍处于较高水平，短期内我国工业节能市场不会收窄。2023年3月，国家发展改革委、市场监管总局发出《关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知》，文件提出“加快制定修订一批重点领域节能标准；组织实施‘十四五’百项节能降碳标准提升行动；在工业领域，加快修订石化、化工、钢铁、有色金属、建材、机械等行业强制性能耗限额标准，提升电机、风机、泵、压缩机、电焊机、工业锅炉等重点用能产品设备强制性能效标准。”2023 年 7 月 4 日，国家发改委等五部门发布了《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023 年版）》，提出要结合工业重点领域产品能耗、规模体量、技术现状和改造潜力等，进一步拓展能效约束领域，在此前明确炼油、煤制焦炭、煤制甲醇、煤制烯烃炼铁、炼钢、铁合金冶炼、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼、电解铝等 25 个重点领域能效标杆水平和基准水平的基础上，增加乙二醇、尿素、钛白粉、聚氯乙烯、 工业硅、卫生纸原纸、棉、针织物、粘胶短纤维等 11 个领域，进一步扩大工业重点领域节能降碳改造升级范围。绿色低碳发展的总体发展要求也对各类企业的节能节约提出了更高的要求。上述一系列政策的出台，都在为工业节能市场注入强心剂，推动工业节能行业迎来新一轮的发展。

　　公司全资子公司维尔利能源是一家工业节能企业，其采用余热利用、能效提升、新能源等技术，基于能源合同管理或提供整体解决方案的模式，广泛地服务于钢铁、化工、水泥、电力等高耗能行。